您好,欢迎来到欢乐彩票工艺五金有限公司官网!

迎合行业需求 满足个性定制

免费服务热线:4006-825-836

联系欢乐彩票Contact

欢乐彩票_欢乐国际彩票
免费服务热线:4006-825-836
电话:0536-2082255转8017 邮箱:admin@tomrailsback.com
地址:山东潍坊市北海路财富国际商务大厦23层
当前位置:主页 > 产品展示 > 锁类 >

锁类

欢乐彩票中信建投-王力安防-605268-国内安全门龙

作者:admin 时间:2021-08-29 14:36

  1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

  2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、线. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循版权保护投诉指引处理该信息内容;

  成立于2005年,专注于安全门、机械锁和智能锁等业务,2021年2月成功上市,成为A股首家安全门上市公司。【慧博投研资讯】公司以门锁业务起家,目前已拥有国内先进的门、锁业生产线和完善的营销服务体系,与世茂、融创、绿城和荣盛等国内知名房地产企业建立良好的战略合作关系。(慧博投研资讯)2020年公司实现营业收入21.14亿元,同比增长8.36%;实现归母净利润2.40亿元,同比增长13.17%。新房+存量房双重推动需求,安全门行业格局逐渐优化

  全国住宅竣工每年新增约700万樘安全门需求,加上二手房重装以及二次装修市场,我们判断2020年安全门销量预计为3492.62万樘,2020年安全门市场整体规模约为368.13亿元;2030年预计实现规模569.19亿元,年复合增速为4.45%。目前行业集中度较为分散,龙头企业之间尚未拉开差距。王力市占率仅为5%。随着地产集采模式的推进,以及安全门标准的提升,公司市场份额有望实现快速提升。

  ①渠道优势:公司渠道发展较为均衡,经销商占比约60%,工程渠道占比约40%,电商及海外渠道占比合计1.5%。截止2020年6月,公司达一定规模的经销商为1945家,遍布全国30个省。同时公司连续八年被评为地产首选供应商钢制入户门类第一名,独特的经销商保证金模式可有效缓解应收压力。

  ②技术优势:王力拥有5大研发基地和6大研发中心,拥有多项自主知识产权、技术领先的高新技术成果和产品。积极构建多元化产品开发平台,推动产品从机械化向智能化快速发展。公司率先步入工业“4.0”时代,打造智能管理体系,遥遥领先于竞争对手。

  ③产能优势:公司总设计产能约160万樘,多年来面临产能瓶颈。待长恬工厂和四川工厂投产后,整体产能将有显著提升,新品类木门和智能锁也将有产能扩充。同时公司重点打造的长恬数字化智能工厂,是门锁行业最先进也是唯一的智能门锁及智能家居制造基地。投产后显著缩短生产周期,降低生产成本。

  ④外延优势:除了钢质门外,公司业务还向木门和智能家居两个方向延伸。目前已成功打造王力玉米静音木门产品,未来有望凭借钢制安全门在工渠的品牌优势,助力木门产品更快切入工程端市场。智能家居板块主要以智能锁为切入口,智能锁规模增速快、盈利能力强,未来有望成为公司新的业绩增长点。

  未来亚萨合莱集团是锁业起家的全球安防巨头,拥有约49,000名员工,130多个覆盖全品类的差异化品牌,在全球安防市场市占率超10%。公司产品体系全面丰富,电子锁类、入口自动化类、机械锁类、安全门类产品营收占比分别为31%、29%、24%、16%。中国地区是亚太最主要的市场,集团先后收购保德安锁业、北京天明、盼盼锁业、佳卫锁业等本土企业,欢乐彩票强化门和锁类销售渠道。

  收购是亚萨合莱集团20多年快速发展的核心力量,从1994年到2020年,公司已经在全球各地收购了300多个公司。收购策略集中在三方面:收购进军新的区域市场;增加全新和补充性产品;获得各重要领域的前沿技术。公司立体化品牌策略充分考量了品牌的差异性和兼容性,对于需要走出区域进入全球的品牌公司提供背书,对于已经有国际影响力的公司提供渠道协同,实现收购效果的最大化。

  投资建议:预计公司2021-2023年净利润为3.15亿、4.52亿、6.68亿元,对应2021-2023年动态市盈率为16.6、11.5、7.8倍。考虑到公司的成长性及低估值,给予首次评级为“买入”。

  风险提示:1)地产竣工增速不及预期;2)原材料价格上涨风险;3)新业务拓展不及预期。

  中信建投-长海股份-300196-受益于玻纤高景气, 利润率创5年新高-210822

  中信建投-长海股份-300196-受益于玻纤高景气,利润率创5年新高-210822

  中信建投-王力安防-605268-渠道端蓄势发力,钢材涨价影响业绩释放-210818

  中信建投-福莱特-601865-双玻占比不断提升,欢乐彩票公司产能持续扩张-210811

  中信建投-东方雨虹-002271-营收维持高速增长,原材料价格波动影响有限-210810

  操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。

  为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

  您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。